Los días 23 y 24 de marzo se llevó a cabo la Conferencia sobre Perspectivas de Precios de Aceites de Palma y Láurico 2021, tradicionalmente celebrada en Kuala Lumpur, Malasia, desde hace más de 30 años, pero este año, debido a la pandemia, se presentó online. Este es uno de los eventos más relevantes a nivel mundial en este segmento, el enfoque de esta conferencia es presentar las tendencias, perspectivas y oportunidades en los mercados de palma, láurico, aceites especiales, biodiesel y oleoquímicos.
La recesión de COVID de 2020 es la mayor que ha visto el mundo desde la Segunda Guerra Mundial. Actualmente, todos los países viven incertidumbre y especulación. Según las charlas presentadas en la conferencia, la opinión colectiva es que la solución al escenario actual sería la vacunación masiva, ya que una vez que el 70-80% de la población se vuelva inmune, la pandemia pasaría a estar “controlada” y comenzaría la recuperación. .
El 2021 comenzó con ligeras mejoras en algunos ámbitos, sin embargo, se cree que la recuperación se prolongará por algunos años, principalmente por el desempleo generalizado que provocó la pandemia. El cierre de empresas, la pérdida de beneficios de los bancos y el cierre de líneas de crédito de los productores, por ejemplo, provocaron que la volatilidad de los precios en el mercado de materias primas alcanzara niveles históricos.
Palma y Lauricos El aceite de palma sigue siendo esencial para la economía de Malasia y es el aceite más producido del mundo. Su producción representa 41% del total de la producción mundial de oleaginosas y será aún más relevante en los próximos años. De los principales cultivos, es la producción más rentable en términos de inversión x área plantada, utilizando 11% menos de tierra que otros competidores para producir la misma cantidad de aceite. 2020 fue un año muy volátil para este segmento. Al inicio de la pandemia, con incertidumbre en el mercado, hubo una caída de los precios, pero rápidamente se convirtió en un año con los precios más altos de la historia. Se cree que el 2021 probablemente seguirá igual en cuanto a precio, sin embargo expertos en la conferencia mencionaron que el mercado de la palma debe tomar en consideración 3 temas esenciales:Mano de obra: El trabajo en la plantación y cultivo de Palma es mayoritariamente manual, con el agravamiento de la propagación del COVID y el cierre de fronteras, los países productores se quedaron sin poder importar la mano de obra necesaria para las plantaciones, lo que acabó provocando, entre otros factores, una disminución de la oferta. . Calidad y tecnología: En los últimos años, el mercado de la palma ha estado sufriendo represalias por contaminantes, pero hoy ya existen procesos que garantizan el control de 3MCPD, Glicidol y Minerales MOSH/MOAH. Esta investigación continúa avanzando, ya que las regulaciones en muchos países se vuelven más estrictas cada año en lo que respecta a la seguridad alimentaria.
Sostenibilidad: 40% de producción de palma en el mundo proviene de la combinación de pequeños productores que apenas cuentan con certificación o control de calidad riguroso. Se comentó que deberían haber subsidios que ayuden a estos productores a alcanzar los niveles de trazabilidad que necesitan las grandes refinerías. Este trabajo ya está en marcha, con organismos certificadores como la RSPO.
En un momento tan delicado en términos de producción, stocks y precios, el escenario debería mejorar en el tercer y cuarto trimestre de este año, donde se estima una recuperación de 3,2 millones de toneladas en la producción mundial, siendo Indonesia obviamente el precursor de este evento.
En el mercado de Lauricos, la producción en 2020 fue inferior a lo esperado, especialmente en Côco, donde el mercado se vio muy afectado por problemas de confinamiento, tifones e inundaciones, duplicándose el precio respecto a meses anteriores, y la variación para PKO, alcanzando las cifras más altas. en la historia, $325/MT. La acogida de compras en Indonesia y Filipinas sigue siendo limitada a principios de año, pero se espera una mejora en el segundo semestre del año, donde también aumentará la producción de palmiste, iniciando una recuperación de las existencias. Biodiesel y Oleoquímicos Aunque el mercado del Biodiesel ha aumentado la demanda, las exportaciones han caído drásticamente. Los países productores mantienen los productos en el mercado local. Indonesia, por ejemplo, referencia mundial en producción de Biodiesel, tuvo un aumento de 24% en el consumo de aceite de palma para producción (debido a la implementación del B30). Sin embargo, sus exportaciones cayeron en más de 80%, quedando la totalidad del volumen en el mercado interno. En Malasia pasa algo parecido, sin embargo están en la B20. Estos altos mandatos sirven para llenar el vacío dejado por el bloqueo del Aceite de Palma en el Biodiesel europeo. Para que se hagan una idea, el 80% del volumen de exportaciones de éster metílico de palma (PME) de Malasia e Indonesia van a Europa. De aquí a finales de 2030, pretenden prohibir el 100% y aumentar así la demanda de aceites usados (UCO, POME, PAO, PFAD, CNSL) y dejar espacio al HVO, un diésel renovable que se presenta como una de las alternativas prometedoras para una transición energética, al tratarse de un combustible renovable producido únicamente a partir de aceites vegetales y usados. Se estima que para 2025 su uso se triplicará, respaldado por la campaña mediática en la UE contra la palma como combustible. En el mercado de oleoquímicos, el aumento de los precios de los aceites vegetales suele ser una gran preocupación para este sector, ya que gran parte del coste de los oleoquímicos está en materias primas. Se cree que fue uno de los sectores más afectados por la actual crisis del transporte de mercancías, ya que no se trata sólo del sector marítimo, sino de todos los modos. Además de que el transporte marítimo es 3 veces más caro que en la misma época del año pasado, sigue habiendo grandes dificultades para encontrar espacio en los barcos. Para este mercado fue un inconveniente, considerando que el envío excedía el precio del producto, que ya tiene bajo valor agregado. Como resultado, muchos proveedores no exportan, manteniendo así el mercado local, lo que tiene como consecuencia un aumento de las existencias, ya que la demanda local no absorbe toda la producción. Los productos oleoquímicos son Bio-Friendly, por lo que este mercado no estuvo tan a merced de este periodo de crisis. Las industrias de higiene y limpieza, como P&G, por ejemplo, vieron aumentar el valor de sus acciones, ya que con la pandemia la población empezó a consumir más productos de limpieza. Se cree que esta demanda continuará incluso después de este período. Para las perspectivas del mercado de oleoquímicos para 2021, se espera que continúe el aumento de alcohol en gel, toallitas desinfectantes y todos los productos de limpieza.
{módulo Formulario RD}
Para el segmento de ácidos grasos la demanda también va en aumento, sobre todo en áreas de limpieza, pero la competencia con el sebo y otros productos de origen de la palma terminan quitándole espacio, pero sigue siendo un mercado prometedor. El sector de la nutrición animal sigue siendo sólido y también está captando gran parte de este volumen. Además de los elevados valores logísticos, los principales problemas de los ácidos grasos hoy en día son los costes y la competencia por el uso de materias primas: palma, palmiste, coco, sebo, soja y canola. La demanda de ácidos grasos siempre ha seguido de cerca la economía. En cuanto a la glicerina, la producción mundial se mantiene estable, ya que la glicerina es un subproducto de la producción de biodiesel. La buena producción global favorece las demandas de consumo en el mercado chino, que en definitiva es uno de los principales destinos de la Glicerina, pero que debido a la complicada situación del envío, esto se convierte en una tarea muy desafiante. En el largo plazo existe preocupación por la sustitución del biodiesel y el suministro de HVO (biodiesel renovable) porque, de concretarse, el proceso no generará glicerina como subproducto, por lo que la pregunta es: ¿lo haremos? ¿Necesita glicerina sintética otra vez? En cuanto a los alcoholes grasos, debido a la necesidad de limpieza provocada por la pandemia, las perspectivas de demanda son buenas. El mercado de C16 y C10 es muy fuerte y el negocio de C1618 es mucho más firme de lo normal. Sin embargo, los altos niveles de precios de las materias primas han incrementado los precios de los alcoholes grasos, que antes se comercializaban a USD 1.214/tm ahora rondan los USD 2.000/tm. Además, el sector sufre problemas de transporte que provocan una escasez de barcos y contenedores en varios puertos, afectando a la cadena de suministro. Algunas plantas oleoquímicas están recortando su producción y algunos clientes buscan productos alternativos. La tecnología de los surfactantes está bajo presión y en el sector del cuidado personal se busca alternativas a los químicos de sulfato de alcohol. El cambio climático está impactando la producción de frutos de palma y otros cultivos, afectando a las empresas. Esto influye en el alcohol sintético, que representa aproximadamente entre 25 y 301 TP3T del suministro total de alcohol, y esto sería una bonanza para el negocio de los alcoholes naturales, que probablemente gane impulso. Los consumidores ahora están respondiendo más a las necesidades ambientales y a los materiales bioamigables como los oleoquímicos. Como se presentó en la Conferencia: “La limpieza se ha disparado, una nueva normalidad”. Soft Oils Al analizar el escenario prepandemia, los aceites vegetales ya estaban subiendo, debido al aumento de los mandatos de biocombustibles, Malasia e Indonesia. Con la pandemia y el inicio del confinamiento, por primera vez el mercado de alimentos no aumentó su demanda, en cambio hubo un crecimiento exponencial en la industria de los combustibles. Para que os hagáis una idea de la enorme apreciación de los aceites vegetales en el mercado, en los últimos 5 años los precios ya han subido alrededor de 70%. Y sólo en los últimos 12 meses, estos valores se han más que duplicado, especialmente en los aceites especiales. El aceite de soja representa 25% de la producción mundial y su demanda es altísima, debido principalmente al mercado del Biodiesel. Lo que influirá en el precio en los próximos meses será el comportamiento de las cosechas y la demanda china. Respecto a las cosechas en Brasil y Argentina, todavía se especula con las cifras por preocupaciones climáticas, pero en general la producción brasileña se estima en 131M y la Argentina en 44M de toneladas. Si esto sucede, China debería mantener un alto volumen de importaciones, que en los últimos meses ya ha sido un récord. Sin embargo, deberá concentrarse en la primera mitad y ser inferior en la segunda. Además de los cereales, también se espera que China aumente sus importaciones de aceite de soja. Con la reducción de la cría de cerdos en el mercado local, el volumen excedente de harina de soja es muy alto, por lo que se espera que procesen menos granos y se centren en importar aceite. Con China menos activa en la importación de soja en la segunda mitad del año y Estados Unidos en plena cosecha, se puede esperar un posible aumento de los stocks norteamericanos, que actualmente se encuentran entre los más bajos de los últimos 7 años. A nivel mundial se espera una mayor demanda de petróleo este año, por lo que la previsión es que la molienda mundial de soja aumente entre 10-11 M toneladas más que en 2020. En relación al aceite de girasol, en 2020 jugó un papel relevante ya que su incremento de precio impactó al resto de aceites. Cuando el aceite de palma y de soja empezó a subir y escaseó en el mercado, muchos compradores se pasaron al girasol, lo que provocó una mayor demanda. Luego, la cosecha del Mar Negro, que concentra la producción mundial de este rubro, sufrió una merma debido a las condiciones climáticas. Todo este escenario llevó al girasol a su precio más alto de los últimos 5 años.
- Aceite de Maíz: El aumento en el precio del aceite de maíz es una constante que, sumado a la baja oferta y la alta demanda, hace que el equilibrio del mercado desaparezca. Mientras la mayoría de los actores se posicionan con ofertas futuras y los compradores temen una ruptura en la cadena de suministro, están reafirmando sus demandas y garantizando sus volúmenes. La atención se centrará en la cosecha de maíz estadounidense del 21/22, donde el factor climático será esencial para determinar el rumbo de los precios.
- Aceite de Maní: Este producto también se vio impactado por el aumento de precios de otros aceites vegetales, alcanzando su nivel más alto desde 2016, pero impulsado principalmente por la situación particular de los países exportadores, además de la fuerte demanda china. Se considera que el precio puede sufrir correcciones este año, pero aún debería mantenerse en niveles elevados, dependiendo, por supuesto, del progreso y de los resultados de la cosecha china, que corresponde a más de 40% de la producción mundial.
- Aceite de Canola: Como el resto de aceites especiales sufrió un gran aumento de precios, pero no fue tan acusado como otros aceites. En los últimos dos años, China fue su mayor importador y como resultado terminó agotando el mercado local y haciendo que Canadá se convirtiera por primera vez en un país importador. Incluso con la buena cosecha europea, el precio del aceite de canola debería mantenerse firme, ya que, como ya se mencionó, muchos compradores de girasol están reemplazando su demanda con canola.
En conclusión, nuestros expertos coinciden con la opinión de Thomas Mielke y James Fry de que si los aceites vegetales aún no han alcanzado su punto máximo, están muy cerca de él. Deberían permanecer en este nivel hasta finales del segundo trimestre y hay una ligera tendencia a que los precios bajen en la segunda mitad del año, sin embargo, incluso con esta caída, los precios deberían mantenerse altos durante todo el año. Los factores determinantes que marcarán el rumbo que tomará el mercado serán: la cosecha de soja en Estados Unidos (junio y julio), la palma de Asia Oriental y el girasol del Mar Negro (septiembre, octubre). Además, vale la pena monitorear la tasa de vacunación en el mundo, el nivel de desempleo y el ritmo de recuperación económica.
Por: Tiago Vicente, Michel Malvasi, Renan Fernandes, Muriel Malvasi, Laura Pereira, Zainab Alhamwi, Melinda Rodrigues Es Thiago Prianti | Corredores de productos básicos de Aboissa
¿Te gustó y quieres saber más sobre el mercado? Registro para recibir más información directamente a tu correo electrónico o contacto contacto con uno de nuestros expertos.
Acerca de los derivados de Bursa Malasia Berhad (BMD)
Lea también:
