El aumento de la mezcla de biodiésel en el diésel brasileño a partir de marzo de 2024, de 12% a 14%, garantizará una considerable demanda adicional de alrededor de 5 millones de toneladas de soja para la producción de la principal materia prima del combustible renovable, el aceite de soja, pero Hay factores que limitan el impacto sobre los precios, al menos por ahora, según los expertos.
En un escenario de fracaso en la cosecha de soja brasileña, que representa alrededor de 70% de materia prima para biocombustibles en Brasil, se podría imaginar un mercado más firme, si la producción se deteriora aún más debido al clima seco.
Sin embargo, la industria considera una menor exportación de aceite de soja de Brasil el próximo año, reorientando parte del producto exportado anteriormente para satisfacer la demanda interna de la industria de biocombustibles. Esto limita la demanda del grano y compensa parcialmente el aumento en el procesamiento esperado por el mayor volumen de biocombustible producido.
Además, el mercado cuenta con una cosecha completa en 2024 en Argentina, tradicionalmente el mayor exportador mundial de derivados de oleaginosas (salvado y aceite), que en 2023 era el segundo comprador de soja brasileña debido a una producción devastada por la sequía.
Impactos de la cosecha argentina y las políticas de biodiesel en Brasil
Con el desplazamiento del petróleo previamente exportado por Brasil al mercado interno, el procesamiento adicional de soja en 2024 debería ser de entre 1 millón y 2 millones de toneladas, en evaluación del analista de Cereales y Semillas Oleaginosas de hEDGEpoint Global Markets, Pedro Schicchi, que ya considera el aumento. en la mezcla de biodiesel.
Estos volúmenes de hasta 2 millones de toneladas son relativamente pequeños, en comparación con el tamaño de la cosecha brasileña, aunque en 2023/24 pueden estar ligeramente por debajo de los niveles récord de 2022/23, que varían alrededor de 155-160 millones de toneladas, dependiendo de la fuente.
"Sin tener en cuenta los stocks, esto nos da un excedente exportable aproximadamente 2 millones de toneladas menor (de soja), lo que no parece tan optimista en un principio", dijo Schicchi, comentando la evolución de la decisión del gobierno esta semana de aumentar la mezcla de biodiesel. para 14%.
Esta reducción de las exportaciones podría resultar en envíos de poco más de 99 millones de toneladas de soja en 2024, por debajo del récord del país de más de 101 millones previsto para 2023.
El especialista José Roberto Gomes comentó sobre la mayor mezcla de biodiesel en el diésel, información aún en análisis por el mercado. Algunos comerciantes esperaban hasta 15%.
“El mercado debe estar haciendo cuentas... más aún en un escenario de producción de soja por debajo de lo inicialmente esperado (en Brasil). Las primas del aceite de soja se mantienen actualmente estables. Se espera apoyo en las primas FOB Paranaguá para el segundo trimestre, pero con posibles reducciones en las exportaciones.
Argentina
En 2024, con una gran cosecha de soja, Argentina debería ocupar parte del mercado petrolero mundial de Brasil.
Schicchi predice una reducción de las exportaciones de petróleo de Brasil de entre 0,8 y 1,0 millones de toneladas, lo que aumentará la demanda interna entre 0,2 y 0,4 millones en comparación con 2023.
La asociación Abiove proyectó este viernes que las exportaciones de petróleo de Brasil se reducirán a 1,45 millones de toneladas el próximo año.
En 2022, Brasil exportó 2,6 millones de toneladas de aceite de soja, con una previsión de 2,35 millones en 2023, por encima de la media de diez años. Aumento por demanda india y reducción de envíos ucranianos y argentinos, afectados por la guerra y el clima.
Gomes, de S&P Global, dijo que el escenario del mercado 2024 también dependerá, en parte, de Argentina. “La abundante cosecha podría presionar las primas FOB del aceite de soja Up River y limitar el aumento de los diferenciales portuarios en Brasil”, afirmó.
“El gobierno argentino, bajo la presidencia de Javier Milei, planea aumentar los impuestos a las exportaciones de aceites y harinas a 33%, desde 31%”, comentó Gomes.
La especialista Ana Luiza Lodi, de StoneX, afirmó que el volumen de la cosecha de soja, que se recogerá en semanas, influirá en las exportaciones. En cuanto al petróleo, coincidió en que la mayor mezcla de biodiesel reducirá las exportaciones.
"Una menor producción de soja podría reducir las exportaciones", dijo Lodi. StoneX actualizará los datos en enero.
Fuente: Roberto Samora | Noticias Agrícolas
